交易美元/日元货币对

什么是 USD/JPY 

美元/日元是全球流动性最强、交易最频繁的货币对之一。日元和美元通常被称为避险货币或抗风险货币。 

事实上，根据国际货币基金组织的数据，这两种货币合计占全球官方外汇储备的66%。这意味着，交易员密切关注这两个领域的动态至关重要。 

此外，鉴于美元/日元是衡量整体市场情绪的指标，投资者应努力了解这一极具影响力的汇率的根本驱动因素，以及在寻求做多或做空时最合适的技术策略。 

美元/日元的历史 

日元是全球第三大交易货币，由于其在市场波动性和不确定性加剧时表现更为强劲，通常被称为“抗风险”资产。 

这种优异表现得益于几个基本因素： 

日本投资者历来在国际上配置的资金多于在国内，导致该国净海外资产超过净海外负债。当全球市场情绪低迷时，日元就会飙升，最终导致本地投资者清算其国际头寸，从而将资金重新兑换成日元。 

明治政府于 1871 年采用日元 

1871 年，日本明治政府正式采用日元作为国家官方货币。新的日元货币基于十进制，取代了之前由封建王朝发行的传统“文”和“小番”硬币^[1]。 
日元的引入是日本经济现代化和与西方标准接轨的一步。果然，此举鼓励了外国对日本的投资和贸易。 
 
因此，随着国际贸易商和投资者寻求将美元兑换成日元以参与日本不断增长的经济，美元/日元货币对开始发展。这一早期阶段为美元/日元货币对成为全球外汇市场主要货币对之一奠定了基础。 

战后时代（第二次世界大战） 

二战后，日本经济一片废墟，日元也经历了重大变革。1944年，布雷顿森林体系建立了以美元为中心的新国际货币秩序。 
 
该体系确立了固定汇率，日元与美元挂钩，汇率为1美元兑360日元。这一挂钩机制帮助稳定了日本经济，并在战后复苏中发挥了关键作用。这种 
 
稳定使企业和投资者更容易与日本开展国际贸易和投资。美元/日元对是这种稳定的关键因素，因为它提供了可靠的美元兑日元和日元兑日元的兑换方式。 
 
这一时期促进了美元/日元市场深度和流动性的形成。 

重大历史事件——失去的十年

“失去的十年”是指日本在20世纪90年代至21世纪初的经济停滞时期。其特征是房地产泡沫破裂、通货紧缩和经济增长乏力。 
 
在此期间，以GDP衡量的日本经济在1991年至2003年期间年均增长率仅为1.14% ^[2]。这对美元/日元交易产生了深远的影响，日元经历了剧烈波动。 
 
在此期间，日本央行实施了包括低利率和量化宽松在内的非常规货币政策，以对抗通货紧缩并刺激经济增长。  
 
2003年至2004年，日本央行在外汇市场采取了一系列非同寻常的干预措施。由于日元兑其他主要货币面临大幅升值的风险，这可能会影响日本的出口导向型经济模式。 
 
作为回应，日本央行在一年内向外汇市场抛售了价值超过3000亿美元的日元，这使其成为外汇市场历史上央行规模最大、持续时间最长的干预措施之一^[3]。 
 
这些政策导致日元出现一段时间的贬值，交易员和投资者预期将出台进一步的政策措施，纷纷抛售日元，买入美元，从而推高了美元/日元汇率。 

日本央行的货币政策。 

日本央行是日本的中央银行，在制定国家货币政策方面发挥着关键作用。 
 
日本央行运用各种工具和政策，旨在影响利率、通胀水平和整体经济增长等关键经济因素。其主要政策包括零利率政策 (ZIRP) 和量化宽松 (QE)，旨在应对通货紧缩压力。 
 
日本央行的货币政策决策对美元/日元汇率产生了直接影响。例如，当日本央行采取低利率政策或量化宽松政策时，通常会导致日元贬值。 
 
日元贬值可以增强日本出口的竞争力，并刺激经济增长。这通常会导致美元/日元汇率上涨，因为交易员会倾向于投资以美元计价的高收益资产。 
 
相反，当日本央行收紧货币政策时，日元往往会走强。由于投资者寻求日元的相对稳定性和更高的利率，这种转变可能导致美元/日元对出现下跌趋势。 

为什么交易美元/日元货币对？ 

美国和日本是世界上最大的两个经济体，其货币美元（USD）和日元（JPY）反映了这些国家的经济健康和稳定性。 

交易美元/日元对有几个好处。 

首先，它流动性很高，这意味着交易活动量很大，这可以导致更小的价差和更低的交易成本。 

其次，该货币对对美联储和日本央行的经济指标和政策变化非常敏感，为交易者利用市场波动提供了充足的机会。 

最后，美国和日本之间的时区差异允许近 24 小时的交易，为全球交易者提供灵活性。 

美元/日元市场历史走势 

以下是美元/日元货币对的历史趋势。 

2008 

2007-2008 年金融危机，又称全球经济危机 (GEC)，是自大萧条以来最严重的全球经济危机。 

2008年，美元兑日元汇率大幅下跌。年初美元兑日元汇率为109.70。然而，到年底，美元兑日元汇率已贬值至90.79，年跌幅达18.73% ^[4]。 

2010 

今年以来美元兑日元持续贬值，体现了日本经济自金融危机以来的缓慢复苏和相对强劲的势头。 

美元兑日元年初为 92.55，年末为 81.67，下跌了 12.26% ^[5]。 

2022 

与前几年相反，2022年美元兑日元大幅升值。年初美元兑日元汇率为115.11，年末美元兑日元汇率为131.12，升幅达13.91% ^[6]。 

美元/日元预测 

展望未来，美元/日元汇率预计将延续上涨趋势。根据Trading Economics的预测，美元/日元预计在本季度末将达到151.551，一年后将达到152.277 ^[7]。 

美元/日元汇率受哪些因素影响 

央行决策 

各国央行，尤其是日本央行和美联储，通过其货币政策决策对美元/日元汇率有着相当大的影响力。这些决策包括调整利率、实施量化宽松 (QE) 措施以及发布前瞻性指引。 

当央行调整利率（例如提高利率）时，它可以使本国货币对寻求更高回报的投资者更具吸引力，从而有可能使本国货币相对于其他货币走强。 

经济指标 

各种经济指标可以洞悉美国和日本经济的健康状况。这些指标包括国内生产总值（GDP）、就业数据、通货膨胀率和消费者信心。 

美国积极的经济数据，例如强劲的GDP增长或低失业率，可以提振美元的价值，使美元/日元上涨。 

相反，日本强劲的经济数据可能会推高日元，导致美元/日元下跌。 

避险资金流入 

美元/日元经常受到避险资金流动的影响，尤其是在全球经济不确定或地缘政治不稳定时期，投资者往往会寻求避险资产。 

从历史上看，美元和日元被视为避险货币。这意味着投资者往往会在动荡时期买入它们，从而导致对这两种货币的需求增加。 

当避险需求激增时，美元/日元可能保持相对稳定，甚至会因投资者寻求两种货币的庇护而下跌。 

利率差异 

美国和日本之间的利率差异对美元/日元有显著影响。 

当美联储提高利率或释放更强硬的货币政策立场时，它可以吸引外国资本进入美国资产，从而加强美元并可能导致美元/日元上涨。 

相反，如果日本央行采取更强硬的立场，提高利率，则可能导致日元走强，美元/日元可能下跌。 

贸易差额 

两国之间的贸易平衡会影响美元/日元汇率。贸易逆差（即一国进口量大于出口量）可能会给该货币带来下行压力。 

如果美国对日本出现贸易逆差，可能会导致美元走弱，从而导致美元/日元汇率下降。 

相反，如果日本对美国出现贸易逆差，则可能导致日元贬值，并可能使美元/日元升值。 

美元/日元相关性 

正相关 

美国国债收益率 

美元/日元汇率与美国国债收益率呈正相关关系^[8]。当美国国债收益率上升时，往往会导致美元走强，进而导致美元/日元汇率上涨。 

加元/日元 

美元/日元汇率与加元/日元汇率也呈现出很强的正相关性^[9]。这是因为这两个货币对都受到类似因素的影响，例如美元的强弱和全球经济状况。 

新加坡元/日元 

美元/日元汇率与新加坡元/日元汇率呈正相关关系^[10]。这是因为这两个货币对都受到美元强势的影响。美国经济、利率和市场风险的变化会同时影响这两个货币对。 

负相关 

黄金价格 

美元/日元汇率与黄金价格呈负相关性^[11]。当黄金价格上涨时，往往会导致美元走弱，进而导致美元/日元汇率下跌。 

欧元/美元 

美元/日元汇率与欧元/美元汇率^[12]呈现负相关性，因为美元是它们的共同货币。这意味着，当欧元/美元汇率上升时，美元/日元汇率往往会下跌。 

澳元/美元 

同样，由于美元是主要货币，美元/日元汇率也与澳元/美元汇率^[13]呈负相关性。这意味着，当澳元/美元汇率上涨时，美元/日元汇率往往会下跌。 

利用基本面分析进行美元/日元交易 

一系列基本面变量会影响衡量风险的美元/日元汇率。交易者应该了解这些变量及其对货币对的潜在影响。 

央行货币政策设置 

• 美联储和日本央行的货币政策制定以及对其未来走势的预期趋势往往发挥着关键作用。对传统和非常规货币政策措施即将发生变化的猜测可能会对市场产生爆炸性的影响。 

市场参与者情绪和风险偏好  

• 市场整体情绪也会对美元/日元产生强烈影响。市场波动性和不确定性高企的时期通常伴随着日元兑美元走强，从而导致汇率下跌。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）——市场所谓的“恐慌指标”——的显著飙升通常与美元/日元的大幅下跌同时发生。 
   

经济数据点 

• 经济数据可能对美元/日元产生重大影响，GDP、CPI、就业和PMI等经济数据的发布都可能为美联储和/或日本央行即将采取的货币政策反应提供预测。 

美国国债收益率  

• 美元/日元利率似乎也与美国10年期国债收益率呈相对强的正相关性，这或许是该货币对对整体风险偏好变化的敏感性的另一个体现。通常，债券收益率下降表明市场参与者正在寻求“避险”资产。因此，美元/日元和债券收益率往往呈现类似的走势或许并不令人意外。当然，相关性并非因果关系。尽管如此，记住这种关系或许是明智之举。  
  

鉴于外汇市场的高流动性，基本面分析为推动货币走势的经济、政治和全球因素提供了宝贵的见解，使交易者能够做出明智的决策并有效地管理风险。 

经济日历和情绪指标，随时了解最新情况并获取实时数据。 

使用技术分析进行美元/日元交易 

美元/日元因其受欢迎程度和较高的市场参与度，经常成为技术交易员青睐的货币对。该货币对以其坚守主要心理图表阻力位以及大幅偏离主要支撑位和阻力位的趋势而闻名。 

价格行为交易 

这种方法依赖于分析历史价格走势和价格图表上的模式来做出交易决策。以下是运用价格行为交易进行美元/日元交易的一些关键方面： 

蜡烛图形态：价格行为交易者通常关注蜡烛图形态来识别潜在的入场点和出场点。十字星、锤子线、吞没形态和流星线等形态可以洞察市场情绪和潜在的反转。 

支撑位和阻力位：识别关键支撑位和阻力位至关重要。交易者会寻找价格历史上停滞或反转的区域，这些区域可以作为潜在的入场点或出场点。 

趋势分析：价格行为交易者通过观察形态来评估整体趋势，例如，在上升趋势中，高点和低点不断抬高；在下降趋势中，高点和低点不断降低。这有助于确定交易方向。 

价格形态：交易者还会关注头肩形态、双顶形态和三角形形态等图表形态。这些形态可以提供潜在价格走势的线索。 

指标交易 

美元/日元汇率似乎也经常形成对称三角形盘整形态，突破通常会导致主要趋势的形成。 

在交易美元/日元时，MACD 指标可用于过滤买入和卖出信号，2017 年 12 月和 2020 年 6 月的多次看跌交叉以及 2019 年 1 月和 8 月的看涨交叉似乎预示着趋势的重大转变。 

风险管理 

风险管理是交易美元/日元货币对的关键环节。鉴于外汇市场固有的波动性，交易者面临的潜在损失可能超过其初始投资。 

因此，实施有效的风险管理策略至关重要。  

这些策略可能包括设置止损和止盈水平，分别限制潜在损失和确保盈利。分散投资组合，在不同货币对和资产类别之间分散风险也是常见的做法。 

此外，交易者应密切关注经济新闻和指标，因为这些会对美元/日元汇率产生重大影响。 

美元/日元交易策略 

美元/日元交易需要多种策略，具体取决于您的交易风格、风险承受能力和市场状况。如果您想从货币对的自然波动中获利，了解何时使用哪种策略至关重要。 

以下是您在交易美元/日元时可以执行的一些流行的外汇交易策略。 

波段交易 

波段交易是一种专注于捕捉金融市场短期至中期价格波动的交易策略。波段交易者通常持仓数天至数周，旨在从这段时间内的价格波动中获利。他们使用图表形态和指标等技术分析工具来识别潜在的入场和出场点。 

波段交易在日内交易的较短时间框架和买入并持有投资的较长期视角之间取得了平衡，这使其成为寻求从市场波动中获益的其他承诺的交易者的热门选择。 

新闻交易 

新闻交易是指利用重要经济或地缘政治新闻事件发布后金融市场的短期价格波动进行交易。该策略包括关注经济日历，了解定期发布的数据（例如就业报告、利率决议、GDP数据）以及意外消息（例如地缘政治动态、企业盈利报告）。 

目标是快速分析这些事件对资产价格的影响并执行交易以从由此产生的波动中获利。 

头寸交易 

头寸交易是一种长期投资策略，涉及在金融市场上建立头寸并打算长期持有，通常是数月甚至数年。 

头寸交易者根据基本面分析（例如宏观经济趋势、公司财务状况和地缘政治因素）做出决策，以识别具有长期增长潜力的资产。他们的目标是利用主要趋势和市场周期，力求从长期大幅的价格波动中获利。 

套利交易 

在这种套利交易中，投资者借入一种低利率货币（通常称为“融资货币”），并将其投资于一种高利率货币（称为“目标货币”）。其目标是从两种货币之间的利差（即“套利”）中获利。只要汇率保持相对稳定或朝着有利于交易者的方向发展，交易者就能从利差中获利。 

价格突破 

价格突破策略包括在价格图表上识别关键支撑位和阻力位，并在价格突破这些水平时入场交易。当价格突破阻力位时，交易者通常将其解读为看涨信号，表明潜在的上涨动能，他们可能会做多（买入）。相反，当价格跌破支撑位时，则被视为看跌信号，表明潜在的下跌动能，交易者可能会做空（卖出）。 

使用 Vantage 交易美元/日元 

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美元/日元交易常见问题解答 

Vantage 的美元/日元价差是多少？ 

Vantage 的美元/日元点差极具竞争力，低至 0.0 点差（RAW ECN 账户），1.0 点差（标准 STP 账户）。点差可能会根据市场情况调整。 

交易美元/日元有哪些风险？ 

美元/日元交易存在一定风险，包括： 

• 波动性：外汇市场本质上波动较大，美元/日元也不例外。意外的价格波动可能会带来潜在的损失。 

• 保证金交易：从经纪人那里借钱来提高市场风险敞口可以放大潜在的利润和损失。 

• 经济和地缘政治事件：美国和日本的重大事件可能导致价格大幅波动。 

• 利率变化：日本银行（BoJ）和美联储（Fed）设定的利率会对美元/日元价格产生重大影响。 
   

美元/日元是适合交易的货币对吗？ 

美元/日元对是外汇市场上的主要货币对之一，因其高流动性、波动性和低点差而受到交易者的广泛青睐。 

交易美元/日元还有哪些其他技巧？ 

以下是交易美元/日元货币对时的一些额外提示： 

• 保持信息灵通：密切关注经济日历和新闻来源。留意可能影响货币对的定期公告和事件。使用 
   
  Vantage 经济日历和市场新闻，随时掌握最新的市场事件和新闻。 

• 使用技术分析：利用图表和指标等技术分析工具来识别潜在的进入点和退出点。 

• 了解市场基本面：考虑根据美国 GDP 数据、美联储利率决定、日本央行借款决定或日本劳动力市场数据发布等关键事件开展交易活动。 

• 市场高峰时段交易：外汇市场每周 5 天、每天 24 小时开放，但由于亚洲交易时段（东京）活动较为活跃，因此通常为交易美元/日元提供独特的机会。 

• 实施风险管理策略：使用止损单和止盈单有效地管理您的风险。 

参考