描述
交易所是一个开放、受监管的市场，金融工具在其中以公平、有序、高效的方式进行交易。其主要目的是提供一个每个人都可以进行交易的中心位置，使人们更容易买卖这些工具。
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供给与需求完整指南：如何使用
什么是供给和需求？
供需概念适用于许多企业和行业，外汇市场也不例外。某种商品的供应不足自然会导致该商品的需求增加。另一方面，某种商品的供应过剩会导致该商品的需求不足。哲学家约翰·洛克在 1691 年出版的《关于降低利率和提高货币价值的后果的一些思考》中提出了这种供需关系 [1]。
一个现实世界的例子就是最近的天然气价格。截至 2022 年 8 月 26 日，欧洲地区的天然气价格上涨至平均水平的十倍。这在很大程度上可以归因于俄罗斯-乌克兰战争，该战争导致石油供应减少，从而导致需求增加，因此价格上涨 [2]。
要点
- 供需概念是外汇交易的基础，货币价值根据其供应量和交易者的兴趣而波动，最近欧洲天然气价格因供应减少而飙升就是一个例证。
- 在外汇图表上识别供需区域（类似于支撑位和阻力位）可以指导交易者在哪里买入和卖出，而盘整期是这些区域的关键指标。
- 虽然供需交易提供了一种植根于经济原则的结构化方法，但与其他技术分析工具和指标一起使用时效果最佳。
外汇中的供给和需求是什么？
供需关系也适用于货币。投资者经常使用技术和基本面分析来确定哪种货币会升值。了解供需动态将有助于交易者更好地了解外汇市场的当前价格行为和未来价格走势。
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如何识别供应区和需求区？
供应区和需求区的概念类似。供应区的作用与阻力区相同，需求区的作用与供应区相同。这也等同于在供应区卖出而在需求区买入的概念。
要确定供需区域，首先必须了解基本的市场结构。市场通常有两种走势方式：反转或延续。反转包括反弹-盘整-下跌或下跌-盘整-下跌结构。而延续则包括反弹-盘整反弹或下跌-盘整-下跌 [3]。
| 市场动态 | 姓名 | 图形模式 |
| 逆转 | 反弹-盘整-下跌 (RCD) |  |
| 逆转 | 下跌-盘整-反弹 (DCR) |  |
| 延续 | 反弹-持续-反弹 (RCR) |  |
| 延续 | 删除-继续-删除 (DCD) |  |
这四种市场结构的共同点是存在整合。这些整合很重要，因为它们是交易者可以利用的供应区或需求区。
要深入了解市场结构，请查看Vantage Academy 的《趋势分析完整指南》 。此外，您还可以浏览我们的一系列免费网络研讨会，进一步拓展您的知识面，并及时了解最新的市场趋势。
如何绘制供应区和需求区
如何绘制补给区
要绘制供应区，首先必须确定他们所处的市场条件。如上所述，交易者希望在供应区卖出。供应区可以在 RCD 和 DCD 市场结构中找到，并且从盘整区中最高的灯芯到最低的蜡烛体绘制 [4]。
如何绘制需求区
需求区用于看涨市场条件下的买家。需求区可以在 DCR 和 RCR 市场结构中找到，并且从盘整区内的最低蜡烛芯到最高蜡烛主体绘制 [4]。
您是否想测试一下自己绘制供需区的知识？立即在 Vantage 开设真实账户，运用新学到的技能，自信地开始交易。
供给与需求规律/规则
从图表上看，有很多盘整区域，但是什么让一个区域变得可靠呢？它基于三个指针，本质上是供需区域定律 [5]。
1. 时间
说到时间，它具体指的是市场在盘整中花费的时间。盘整时间越长，区域的可信度就越高。图 5 和图 6 是需求区域和市场在盘整中花费的时间的示例。
在图 5 中，H4 时间范围内的盘整持续了 13 天，之后出现强劲的看涨突破。
相比之下，图 6 的盘整仅持续了大约 2 天。随后的突破则起伏不定。
2. 力量
说到强度，重点是市场脱离盘整区后的走势强度。脱离盘整区的走势越强，该区域的可信度就越高。
3. 新鲜
新鲜度是指区域被重新测试的次数。在供需关系中，区域被重新测试的次数越少，可信度就越高。请注意，新鲜度的概念不同于支撑位和阻力位的概念，在支撑位和阻力位中，市场重新测试某个支撑位/阻力位的次数越多，其可信度就越高。
| 时间 | 力量 | 新鲜 | |
| 信誉卓著 | 整合周期较长 | 强势突破盘整 | 市场尚未重新测试该区域 |
| 可信度低 | 整合期较短 | 盘整后突破乏力 | 市场多次重新测试该区域 |
供需贸易示例
供应区销售示例 –
在图 11 中，图表展示了一个卖出示例。用蓝色表示的供应区符合所有三个供需定律。在 H1 图表上，盘整持续了大约 48 小时，出现了强劲的看跌走势，这是市场首次进入供应区。
在图 12 中，市场在首次进入供应区后，通过冲动性看跌走势创下了新低，进一步延续了整体看跌趋势。
需求区购买示例 –
图 13 反映了满足所有三个标准的需求区域。在 4 小时图上，盘整持续了 14.5 天，随后出现了强劲的看涨突破，市场首次进入需求区域。
图 14 中绿色箭头表示的冲动性看涨走势是所有条件都得到满足的结果。
供需策略 – 提示
1. 使用较长的时间框架
在确定供需区域时，交易者经常会犯这样的错误：只关注较短的时间范围，例如 1 分钟、5 分钟或 15 分钟的时间范围。必须了解的是，查看较长的时间范围（例如 4 小时或每日时间范围）可以更清楚地了解整体、更宏观的趋势。
较长的时间范围可以消除短期波动和市场噪音，让交易者能够识别在较短的时间范围内不太明显的持续、重大的变动和模式。大型实体（如机构交易者、银行和投资者）经常使用较长的时间范围来减少不必要的波动。
通过从更大角度看问题，交易者可以做出更明智的入场和出场决定，设置更合适的止损和获利水平，并更好地使其交易与主流市场趋势保持一致。因此，关键是要同时利用较长和较短的时间范围。
2. 结合技术指标确认供需区域
利用相对强弱指数 (RSI) 和移动平均收敛/发散 (MACD) 等技术指标，因为它们在市场横盘整理时很有用。
例如，RSI 可用于查找潜在的供需区域反转。如果 RSI 表明市场超买或超卖，则可能表明价格将很快反转。如果这与供需区域相吻合，则它可以提供另一个可靠的进入或退出交易的信号。
阅读有关技术分析基础知识的更多信息。
3. 确定交易量大的供需区域
虽然在价格图表上识别供需区域对于外汇交易至关重要，但您可以补充使用成交量指标来确定这些区域的强度。这就是高买入或卖出压力区域发挥作用的地方，它们特别有用，因为这些区域反映了交易者对某些价格水平的积极兴趣。
较高的购买压力通常表示需求强劲，由于买家众多，价格可能会反弹。相反，较高的抛售压力表示供应强劲，由于卖家试图减仓，价格可能会下跌。
您可以通过分析特定价格水平的交易量来识别高买入或卖出压力区域。 例如，如果形成了一个交易量很大的需求区，则表明许多买家愿意以该价格购买，这可能会推高价格。
供需交易的利与弊
就像任何交易系统一样，没有一个是完美的。需要不断练习和良好的交易心理才能有效地使用交易系统。
优点 –供需交易的规律提供了明确的交易结构。它受经济理论中最基本的原则支配，其成功经受住了时间的考验。
缺点 –供需交易方法不是独立的交易计划。为了提高其有效性，需要与其他技术分析工具配合使用。
结论
供需交易可以看作是支撑和阻力概念的高级形式。支撑和阻力基于单一价格点，而供需则由价格区域定义。围绕供需的规律提供了额外的支撑，限制了不确定性，这对交易来说是一个巨大的好处。迫不及待地想要应用供需交易的秘诀？尝试通过您自己的外汇模拟账户进行练习。
ECN 与 STP：差异、优点和缺点以及选择哪一个？
经纪人是您交易业务中的合作伙伴。然而，选择经纪人可能是新交易者最不关注的领域之一。
本文主要讨论合作伙伴的选择。我们将解释订单如何在市场上传递、各种类型的外汇经纪商、它们的优点和缺点以及选择经纪商时需要注意的关键事项。
要点
- ECN 经纪商提供直接订单路由到银行间市场，具有低点差和佣金费用，非常适合快速执行和剥头皮交易，而 STP 经纪商提供可变路由，具有潜在的交易内部吸收。
- ECN 和 STP 经纪商均提供无交易柜台执行，具有直接市场准入和低点差，但执行速度和费用结构有所不同。
- ECN 经纪商具有基于佣金的成本透明性，适合高速交易者，而 STP 经纪商可以同时提供基于佣金和价差的成本，并提供可变价差和固定价差。
您应该选择哪一个
外汇经纪商可以提供交易柜台或非交易柜台执行模式。这些执行模式决定了您在终端下达的订单如何在市场上生效。
对于有交易柜台经纪商，订单要么通过由您的经纪商运营和管理的“交易柜台”进行管理。对于无交易柜台 (ECN 和 STP) 经纪商，订单将直接发送到银行间市场。
如果符合以下条件，ECN 经纪商可能是理想的选择：
- 你的策略需要最高的执行速度
- 您希望获得最低的买卖价差，并希望获得固定的佣金率
- 您希望能够灵活地在正常交易时间内外执行交易，因为 ECN 经纪商参与并协助中央市场交易
如果符合以下条件，STP 经纪商可能是理想的选择：
- 您希望交易不收取佣金且点差较低
- 您希望直接进入银行间市场进行外汇实时交易
ECN 和 STP 解释
电子通信网络 (ECN) 经纪商是外汇经纪商，他们只将您的订单直接路由到中央银行间市场，并以最佳市场价格执行，无需经销商干预。执行您订单的银行不知道您的身份以及您的止损订单下达的位置。因此，ECN 经纪商仅为您的交易提供路由服务 [1]。
直通式处理 (STP) 是经纪商使用的一种技术，用于将交易以电子方式直接传递到市场。STP 经纪商将您的订单直接传递给交易对手，该交易对手可能是另一家 STP 经纪商、市场经纪商，甚至是 ECN 经纪商。这意味着一个特定订单的路由方式可能与另一个订单不同。交易不通过交易柜台 – 相反，它们直接进入市场 [2]。
ECN 和 STP 是无交易柜台经纪商 — 您的订单永远不会被路由到交易柜台，因为 ECN 和 STP 经纪商都没有交易柜台，这可以避免您和经纪商之间的利益冲突。您的订单完全以最佳市场价格通过电子方式执行。
ECN 经纪商和 STP 经纪商之间的相似之处
ECN 和 STP 经纪商之间有很多相似之处：
| ECN 经纪商 | STP 经纪商 | |
| 交易柜台 | 不 | 不 |
| 低利差 | 是的 | 是的 |
| 直接进入市场 | 是的 | 是的 |
ECN 和 STP 经纪商之间的差异
ECN 和 STP 经纪商之间的一些区别：
- ECN 经纪商被认为更加透明
- ECN 经纪商仅将订单路由至银行间市场，而 STP 经纪商可以将订单路由至其任何流动性提供商，例如银行或银行间交易所
- ECN 经纪商始终对交易收取佣金，而 STP 经纪商可以收取佣金并从价差中获利
- ECN 经纪商始终提供可变点差，而 STP 经纪商可以提供固定点差
| ECN 经纪商 | STP 经纪商 | |
| 订单路由 | 订单直接传送至中央银行间市场，并以最佳市场价格成交，无需经销商干预。 | 订单被直接发送给交易对手，该交易对手可能是银行间市场、另一家 STP 经纪商、做市商、甚至是 ECN 经纪商。 |
| 执行速度 | ECN 经纪商通过 ECN 为潜在投资者执行交易，从而实现最短的执行时间。 | 执行速度取决于具体订单所采用的具体路线。 |
| 费用结构 | 总是对交易收取少量佣金，并且总是有可变的价差。 | 可以收取佣金，也可以从点差中赚取利润。STP 可以提供浮动点差和固定点差。 |
1.订单路由
ECN 经纪商仅将您的订单直接发送至中央银行间市场。
STP 经纪商将您的订单直接传递给交易对手，该交易对手可能是另一家 STP 经纪商、市场经纪商，甚至是 ECN 经纪商。这意味着一个特定订单的路由方式可能与另一个不同。但是，交易不会通过交易柜台进行。
2.执行速度
ECN 经纪商通过 ECN 为潜在投资者执行交易。由于 ECN 的运作方式，与此类经纪商打交道还可以降低成本并增加交易时间。
尽管 STP 经纪商将订单直接发送给其流动性提供商，但特定订单的执行速度取决于其所采用的具体路径。
| 差价合约 | 股票 | |
| 灵活的交易风格 | 允许任何交易方式（剥头皮交易、日内交易、波段交易） | 最适合波段交易者和对股票所有权感兴趣的投资者。模式日内交易 (PDT) 规则适用于美国交易者 |
| 卖空 | 可以做到 | 需要从经纪人处借入股票 |
| 交易成本 | 价差和掉期 | 经纪佣金 |
| 杠杆产品 | 杠杆是内置的 | 需要有保证金账户，而不是现金账户，才能获得保证金 |
| 衍生产品 | 具有灵活底层的衍生产品 | 不是衍生产品 |
3. 交易费用结构
ECN 经纪商只能通过交易的少量佣金获得报酬。
STP 经纪商可以收取佣金，也可以从差价中获利。STP 可以提供浮动差价和固定差价。
ECN 经纪商的优势与劣势
优点：
- 直接从银行间市场以低买卖价差进行交易 – 无重新报价或滑点
- 最小的利差有时可能为零
- ECN 经纪商不会采取对您不利的立场
- 所报价格可能会更加不稳定，因此更适合剥头皮策略。
- 直接进入银行间市场进行外汇实时交易[3]。
缺点：
- 每笔交易都会收取佣金
STP 经纪商的优势与劣势
优点：
- 以低买卖价差进行交易
- 报价可能会更加波动，因此更适合剥头皮策略
- 直接进入银行间市场进行外汇实时交易
缺点：
- 小型经纪商通常使用 STP 桥接器将其交易员与大型经纪商连接起来。这些大型经纪商可以选择将交易员直接连接到市场，也可以决定在内部吸收交易。
- 订单传递方式的透明度降低
结论
尽管有佣金成本，但由于点差低、执行速度超快，ECN 从长远来看成本较低。不过，考虑到 STP 账户的交易速度和整体交易环境，STP 账户也是一个可行的选择。
如果您难以在 ECN 和 STP 之间做出选择，您可以尝试在模拟账户上进行交易，以熟悉这两个平台并决定适合您交易风格的系统。无论您如何选择，始终选择受监管的经纪商，并确保您选择的经纪商在市场上具有信誉。
交易中的主经纪商与执行经纪商
金融市场中有几种不同类型的经纪商。散户交易者通常不会与主要经纪商联系，因为主要经纪商通常由机构交易者用来买卖证券。
另一种经纪商是执行经纪商。执行经纪商负责代表客户完成交易。散户交易者通常与执行经纪商而非主经纪商接触。
要点
- 主经纪商面向对冲基金等机构客户提供服务，包括流动性采购和交易结算等一系列服务；而执行经纪商则专注于代表客户完成交易，通常由散户交易者使用。
- 主经纪商服务包括市场准入、信用关系、抵押品持有以及为机构客户完成交易结算，旨在将各种交易活动集中在一个场所内。
- 执行经纪人通常在主经纪商的领导下运作，确保以有竞争力的成本迅速完成交易，并通过佣金和买卖价差获得报酬。
什么是主经纪商
主经纪商并非执行经纪商，而是为需要执行大宗交易的机构交易者（如对冲基金）提供专门服务的供应商。主经纪商是投资银行和其他大型金融机构向对冲基金和其他投资客户提供的一组捆绑服务。
大宗经纪业务为对冲基金和机构交易者提供一系列服务，以完成主要交易。大宗经纪业务允许客户从各种执行经纪商处获取流动性，同时保持信用关系、提供抵押品并结算交易。大多数大型金融服务公司都提供大宗经纪服务，包括Goldman Sachs、 JPMorgan Chase和Credit Suisse。[1]
典型参与者
大宗经纪业务兴起于 20 世纪 90 年代初，在 20 世纪 90 年代末，几家银行纷纷涉足大宗经纪业务，并投入了专门的市场和销售工作，以及更严格、更正式的运营流程，大宗经纪业务才得以蓬勃发展。
在外汇市场中，对冲基金和商品交易顾问 (CTA) 通常使用主经纪商。现在，主经纪商是对冲基金的关键业务合作伙伴之一，对冲基金的首要任务通常包括任命主经纪商。
尽管主经纪商的发展与对冲基金行业的增长基本同步，但现代主经纪商拥有多样化的客户群，包括对冲基金、CTA、小型银行、资产管理公司、捐赠基金、基金会和合伙企业、私人家族办公室和养老基金。[2]
主经纪商的核心服务
主经纪商旨在提供一站式服务，为机构客户提供市场流动性池、融资融券等信用关系、持有抵押品、完成交易结算等服务，使机构客户可以借入证券和现金，以净额方式进行交易，并获得绝对收益。[3]
使用主经纪商的好处
传统上，主经纪商的最大好处是提高效率。这意味着当主经纪商从客户和执行交易商处同时获悉交易时，主经纪商（而非客户）便成为与执行交易商进行交易的一方。
然而，随着新金融技术的出现，许多主要经纪商现在已开始通过电子通信网络 (ECN) 和电子经纪平台提供交易执行。这些平台允许算法交易 – 通过 API 进行交易，该 API 通过市场和客户内部交易基础设施之间的双向消息接口提供对可执行价格的访问。
这意味着，主经纪商不仅是与执行交易商进行交易的一方，而且客户的身份也被完全保密。[4]
执行经纪人
执行经纪人通常隶属于主经纪人，主经纪人为大型活跃交易者提供一站式服务。
执行经纪人的职责是为买入订单寻找证券或为卖出订单寻找买家。这项中介服务至关重要，因为交易必须快速完成，并且对客户来说成本要低。
执行经纪商通过佣金和买卖价差的组合获得报酬。执行经纪商还将把交易交给主要经纪商的清算组执行。
执行经纪商和零售交易商
顾名思义，执行经纪商是代表客户处理买入或卖出订单的经纪商或交易商。因此，零售交易商发起的订单最终由执行经纪商处理。
如今，得益于“了解你的客户”（KYC）流程，散户交易者通常使用内置风险参数的在线交易平台。电子平台将根据 KYC 筛查风险参数违规行为，如果订单被接受，则由执行经纪人处理，执行经纪人有“最佳执行”的义务，即提供最有利的执行条件。[5,6]
主经纪商与执行经纪商之间的关系
主经纪商的客户以其主经纪商的名义与执行自营商进行交易，当主经纪商从客户和执行经纪商处同时获知该交易时，主经纪商即成为与执行自营商进行交易的一方。
主经纪商与执行经纪商确认并结算交易，主经纪商以净额方式与客户结算。使用主经纪商服务的费用由与客户签订的协议决定，一般以交易量为准。
在提供服务方面，主经纪商是全能型从业者，而执行经纪商则是专家型从业者。
主经纪商提供一整套服务，而不仅仅是执行经纪商提供的交易执行。执行经纪商专门执行特定资产类型，例如股票、期货、外汇债券等差价合约。有些主经纪商还专门从事特殊资产，拥有特殊的执行算法，或拥有可供客户使用的高频交易 (HFT) 基础设施。
主经纪商和执行经纪商构成了市场基础设施，使金融市场得以有效运作，机构交易者通常会在交易中同时使用这两种经纪商。这是因为，鉴于金融市场的规模和深度，没有哪家经纪商拥有适合客户交易的所有潜在交易对手的详尽清单。客户接触的经纪商越多，他/她从不同来源获得的流动性就越多。
结论
总之，主要经纪商和执行经纪商对于金融市场的无缝运作至关重要。他们在连接买家和卖家、提供流动性和快速交易执行以及高效可靠的订单路由和清算方面发挥着至关重要的作用。
在执行经纪商、商业银行和清算经纪商的帮助下，大额交易可以轻松完成，交易订单可以在几毫秒内执行。主经纪商提供全面的服务，包括市场流动性池、保证金借贷和股票借贷，而执行经纪商则代表客户执行交易。
拥有主经纪商的经纪账户使机构交易者能够接触各种执行经纪商，同时保持信用关系并完成结算。主经纪商和执行经纪商与清算公司合作，确保金融市场的平稳运行。
总而言之，主经纪商和执行经纪商以及清算公司在金融市场的运作中发挥着关键作用，交易者应该选择最适合其需求的经纪交易商。
清真贸易：穆斯林贸易商如何应对市场的道德层面
斋月即将来临，穆斯林交易员们被提醒，将他们的交易行为与他们的信仰的道德和宗教原则相结合非常重要。清真贸易遵守伊斯兰教法并提倡对社会负责的贸易，这是让穆斯林交易员能够参与全球金融市场同时又忠于他们的价值观的一个关键方面。
继续阅读以了解有关清真贸易的更多信息，并探索交易者可以使用的一些基本原则和策略，以避免在这个反思和精神成长的神圣月份进行不道德的交易。
要点
- 清真贸易是根据伊斯兰原则进行投资和交易的做法，包括禁止利息、避免禁忌行业的道德投资选择以及尽量减少金融交易中的风险和不确定性。
- 为了维护清真习俗，贸易商利用符合伊斯兰教法的金融工具，例如对获准公司的股权投资、伊斯兰债券（Sukuk）、伊斯兰基金和道德商品交易，确保交易符合宗教准则。
- 避免清真贸易中的不道德行为需要使用符合伊斯兰教法的工具，寻求专家指导，不断学习伊斯兰金融原则，并定期监控自己的投资组合，以确保持续遵守伊斯兰道德标准。
了解 清真贸易
清真交易是指投资和交易符合伊斯兰教义和原则的金融工具 [1]。“清真”一词在阿拉伯语中意为“允许”，清真交易确保穆斯林可以在不损害其信仰的情况下参与市场 [2]。
伊斯兰教法或伊斯兰教法规定了具体的准则，用于规范伊斯兰教的道德和宗教方面。
清真贸易的关键原则：
以下是贸易商必须了解的清真贸易的几个关键原则[2]：
1. 禁止利息（ Riba ）
根据伊斯兰教义，收受利息是被严格禁止的。在清真贸易中，金融交易和投资必须无利息。
2. 道德产业
鼓励穆斯林商人投资或交易，但不要违背伊斯兰价值观。这意味着要避开涉及赌博、酒精、烟草、猪肉和其他被视为哈拉姆（禁止）行业的公司。
3. 最小化风险和不确定性（ Gharar ）
伊斯兰金融原则不鼓励参与涉及过度风险或不确定性的合同或投资。根据清真交易惯例，卖空或投资高杠杆金融工具可能不被允许。
清真贸易惯例与传统贸易惯例之间的差异
下表总结了清真贸易实践与传统贸易实践之间的差异：
| 交易惯例 | 清真贸易 | 常规交易 |
| 计息金融产品 | 不允许从事清真贸易 | 允许常规交易 |
| 金融工具筛选 | 确保金融工具符合伊斯兰教法 | 不要求 |
| 利润和损失共享 | 各方共担投资或交易的风险和回报 | 个人收益优先，投资者承担投资或交易的全部风险 |
清真贸易投资选择的类型
对于希望确保其投资符合伊斯兰教义的穆斯林来说，有几种类型的清真交易投资可供选择。这些投资旨在避免利息 ( riba )、投机 ( gharar ) 和不道德的行为：
1. 股权投资：
投资符合伊斯兰教法的股票涉及购买遵守伊斯兰教法所定义的伊斯兰原则的公司的股票。要被视为符合伊斯兰教法，这些公司不得从事禁止的（haram）行业，例如酒精生产、烟草、赌博或武器制造。
此外，这些公司必须保持较低的负债权益比，避免过多的基于利息的交易，并在道德和社会责任的商业实践之间取得平衡。
2. 伊斯兰债券（Sukuk）
伊斯兰债券（简称 Sukuk）是为遵守伊斯兰教法而设计的金融工具。与涉及借贷和赚取利息的传统债券不同，Sukuk 代表对基础资产（如房地产或基础设施项目）的不可分割的所有权。Sukuk 的收益来自这些资产产生的利润或租金收入，确保收入与基础资产的表现挂钩，而不是与利息支付挂钩。
3. 伊斯兰基金
伊斯兰基金包括共同基金和交易所交易基金 (ETFs) ，是遵守伊斯兰教法的投资工具。这些基金投资于符合伊斯兰教法的多元化资产组合，例如股票、伊斯兰债券和其他清真资产，如房地产或基础设施项目。这些基金由专业投资组合经理管理，确保投资符合伊斯兰教法并保持遵守伊斯兰教法。
4. 商品交易
根据伊斯兰法，只要交易遵守伊斯兰原则，黄金、白银或农产品等商品的交易即可被视为合法（允许）。这些原则包括避免投机和使用适当的合同来概述交易条款，例如交货日期和商品价格。
此外，商品交易必须透明、公平，不得欺骗或剥削其他交易者。
如何避免清真贸易中的不道德行为
在清真贸易领域，穆斯林贸易商必须保持警惕，避免可能损害其宗教信仰的不道德行为。贸易商可以通过采取战略方法，保持遵守伊斯兰教法并符合伊斯兰教原则。
以下是避免清真贸易中不道德行为的四种方法：
1. 使用符合伊斯兰教法的金融工具
交易者可以利用符合伊斯兰教法的金融工具，例如伊斯兰共同基金和 ETFs，这些工具可以简化识别和投资道德资产的过程。这些工具专门设计用于遵守伊斯兰教义，使穆斯林交易者更容易在交易活动中保持道德标准，同时筛选符合伊斯兰教义的潜在投资。
2. 寻求专家指导
交易者还可以向合格的伊斯兰金融专业人士寻求建议，他们可以提供有关清真交易实践和潜在投资机会的宝贵见解。有能力的专家可以帮助您驾驭复杂的金融市场，同时确保您的投资决策符合道德规范并符合伊斯兰教法。
3. 教育和意识
交易者可以通过有关伊斯兰金融的书籍、文章、课程或研讨会等教育资源，了解伊斯兰金融原则、道德交易实践以及遵守伊斯兰教法在金融交易中的重要性。通过加深对这一主题的了解，交易者可以做出明智的决定，避免违背其宗教信仰的不道德行为。
4. 投资组合监控
定期监控您的投资及其所属行业可以帮助您随时了解影响您遵守伊斯兰教法状态的任何变化。通过随时了解市场趋势和公司发展，您可以更好地准备及时调整您的投资组合，以保持与您的价值观在道德上的一致。
结论
道德考量在清真贸易中的重要性怎么强调都不为过，尤其是在斋月期间，人们将精神成长和反思放在首位。通过积极优先考虑道德投资，穆斯林贸易商可以为更负责任和可持续的金融格局做出贡献。
交易者可以通过 Vantage 开始他们的清真交易之旅，我们提供免掉期账户，专门针对那些由于宗教信仰而无法接收或支付掉期交易者。
交易黄金差价合约时三种流行的黄金交易策略
黄金是最珍贵的金属之一，几个世纪以来一直被用作保值手段。这就是为什么黄金交易成为商品市场中如此受欢迎的投资方式。
然而，要想在黄金交易中取得成功，您需要一个可靠的黄金交易策略。让我们来看看三种有价值的黄金交易策略，您可以使用它们在金融市场上买卖黄金。
本文还将涉及黄金交易前需要考虑的事项。
要点
- 黄金交易策略包括受文化节日影响的季节性模式、黄金价格与美国国债利率之间的反比关系、以及利用移动平均线交叉等指标的技术分析。
- 央行黄金购买量、地缘政治事件、机构投资者行为等因素显著影响黄金价格，带来各种交易机会。
- 在交易黄金之前，了解市场影响因素、不同市场参与者的作用、历史价格趋势以及各种交易平台的流动性对于制定有效的策略至关重要。
基本策略
基本交易策略通过黄金的经济和金融因素来衡量黄金的内在价值。
1. 季节性黄金模式
对于短期交易者来说，黄金交易的最佳基本策略之一就是遵循季节性模式。这就是黄金交易的魅力所在；黄金遵循季节性模式，并且在某些月份往往会上涨。
在这几个月里，黄金价格高于平均水平。这种模式主要是由节日期间的黄金需求推动的。传统上，排灯节和农历新年等节日与购买黄金有关，因此黄金价格往往会在前几个月上涨。同样，在珠宝需求通常较低的夏季，黄金价格可能会下跌。
2. 黄金价格与美国国债利率的反向关系
交易黄金差价合约的另一个基本策略是监控黄金价格和美国国债利率之间的反比关系。
如果您有长期交易前景，使用美国国债利率可以作为替代策略。这些利率通常会引发黄金价格的反向反应，因为大多数交易者会清算资产以购买国债。
因此，每当国债利率上升时，黄金价格就会下跌。而每当国债利率下降时，黄金价格就会上涨。
当利率较低时，投资者可能更倾向于持有黄金作为保值手段。另一方面，当利率较高时，投资者可能更倾向于投资。在这种情况下，黄金交易者会选择债券或其他固定收益资产，因为它们的回报率更高。
通过监控黄金价格与美国国债利率之间的这种关系，交易者可以根据利率波动来识别潜在的交易机会。
例如，当美国国债收益率在 2022 年 3 月 17 日星期四上升时，金价跌至 1946 美元以下。[1]
尽管几天后再次触及该价格，但还是跌破了 1925 美元的阻力位。
技术策略
经验丰富的交易员经常使用技术分析策略作为指导来分析黄金价格图表。它需要对技术分析工具有深入的了解，才能识别有助于预测未来价格走势的模式或趋势。
技术分析师使用移动平均线、相对强弱指数 (RSI) 和随机振荡指标等指标组合来确定入场点和出场点。
要使用技术分析来交易黄金差价合约，请确保您的策略符合当前市场状况。动量策略往往在趋势市场中效果良好，而区间策略在低波动市场中效果最佳[2][3]。
移动平均线交叉
简单的移动平均线 (MA) 指标是交易证券的平均收盘价，通常为 20 天。黄金交易者还使用 50 天和 100 天移动平均线。
那么移动平均线交叉如何起作用呢？
它涉及在价格图表上绘制两个不同周期的 MA，并寻找两条线相交的交叉点。只要短期 MA 与长期 MA 相交，就表明可能在黄金交易中做多头寸。只要短期 MA 跌破长期 MA，就表明可能做空头寸。
我们来看下面一个例子。
例如，当您使用 100 天移动平均线时，您就处于假设的黄金仓位。
每当 50 日均线穿过 100 日均线时，您都可以进行多头交易。一旦短期均线跌破长期均线，则表明可能进行空头交易。
如上图 MA 交叉所示，黄金在 2020 年疫情期间经历了最大的涨势之一。[4]
2020 年 4 月，50 日均线突破了 100 日均线，价格在几个月内飙升，直至 2020 年 11 月。据观察，2020 年黄金价格最高上涨了 25% [5]。
交易黄金差价合约前需要考虑的 4 件事
在交易黄金之前你应该考虑以下四个关键事项：
1. 了解黄金的动向
市场力量对黄金价格有直接影响。
这些因素直接影响黄金的交易量、交易强度和市场情绪。它们包括：
- 情绪（贪婪和恐惧）
- 供应与需求
- 通货膨胀和通货紧缩
- 政府政策
例如，过去几年，供需对黄金价格产生了重要作用。
根据世界黄金协会的数据，2021 年黄金年度需求出现反弹，从 2020 年疫情期间的许多损失中恢复过来。由于机构投资者需求的急剧增加，金条和金币的价格飙升至 2019 年第二季度以来的最高水平。[6]
但并非所有黄金工具都是如此。有些价格飙升，有些则下跌。以黄金 ETFs 为例。西方市场的利率上升和通货膨胀使得持有黄金 ETF 的成本增加，导致资本从黄金 ETFs 流向其他资产。
不了解这些因素可能会让散户交易者面临巨大的市场风险。当你根据一种情绪进行交易时，实际上另一种情绪控制着市场，就会发生这种情况。
2.了解市场参与者
黄金吸引了众多市场参与者，每个参与者都有相反的兴趣。换句话说，黄金市场的每个人都有参与的理由。了解这些利益可以帮助您确定如何交易黄金以及选择哪种黄金工具。
大多数情况下，“黄金虫”或看好黄金的投资者处于金字塔的顶端。这些投资者购买实际的金条和其他黄金资产。黄金虫传统上持有多头仓位，有时是永久的，很少受到下跌趋势的动摇。 [7]
尽管黄金投资者的行动排挤了短期市场参与者，但他们创造了巨大的市场流动性，为其他人摆脱黄金股票和期货头寸提供了机会。
黄金也是一种极好的对冲工具，大多数机构投资者都会使用风险承担和风险规避策略，尤其是在散户交易者参与度较低的市场。
3. 观察黄金的长期趋势
黄金有着悠久的历史。花点时间研究一下黄金的历史走势图，了解过去一个世纪黄金的走势。
观察趋势还可以帮助您识别黄金近几十年来遵循的模式。
4. 选择交易地点
了解这三个因素后，您就可以选择交易地点。这样做可以让您有机会选择黄金 CFD 工具进行交易并规划您的入场和出场点。
与此同时，流动性会跟随黄金走势，尤其是在上涨或下跌期间。参与度较低的市场流动性较差，参与率也较低。通常，他们会通过滑点迫使您支付更高的交易成本。
结论
交易黄金需要耐心、纪律和对黄金策略的长期眼光。虽然有很多黄金交易策略，但请先考虑从这三种策略开始。
简而言之，基本面策略有助于分析市场状况。而技术策略则能让您确定黄金仓位的入场和出场时间。
无论您喜欢哪种策略，在交易黄金之前，都必须考虑市场力量、风险管理和您的个人财务目标。请记住，过去的表现并不能预示未来的结果。
因此，选择适合您的交易风格的正确策略，黄金交易可以成为一项有利可图的投资。祝您交易愉快！
所有交易者都应该知道的 30 个外汇术语
外汇市场，也称为 forex，是全球最大、流动性最强的金融市场。交易术语可能会让人感到困惑，外汇交易更是如此，因为它有自己的技术术语。但不用担心，在本文中，我们将介绍所有交易者都应该知道的基本外汇术语，以便自信地进行交易！
以下是我们将要介绍的外汇术语：
- 货币对
- 基础货币/报价货币
- 杠杆作用
- 买入/卖出价格
- 汇率
- 利润
- 点数
- 批量
- 看涨/看跌
- 价差
- 阻力
- 报价
- 位置
- 开仓/平仓
- K线图
- 套息交易
- 开放订单
- 止损进场订单
- 获利订单
- 止损订单
- 市价订单
- 限价订单
- 执行
- 升值
- 折旧
- 风险管理
- 投资组合
- 清盘
- 波动性
- 滑点
要点
- 货币对由两种货币组成，第一种货币为基础货币，第二种货币为报价货币，表示需要多少报价货币才能购买一单位的基础货币。
- 杠杆允许交易者利用借入的资本控制更大的交易规模，从而放大潜在利润和潜在损失。
- 点差是货币对价格变动的最小单位，用于衡量外汇交易的收益或损失，在大多数货币对中通常代表小数点后第四位。
#1 货币对
货币对是两种不同货币的报价，其中一种货币对另一种货币进行报价。货币对中第一个列出的货币称为基础货币，第二个列出的货币（作为基准）称为报价。它显示了兑换一个单位所需的基础货币。
例如，欧元/美元 (EUR/USD) 是一种货币对，其中欧元 (EUR) 为基础货币，美元 (USD) 为计价货币。
#2 基础货币/报价货币
基础货币是指货币对中的第一个货币。它是用来衡量第二个货币价值的货币，也称为计价货币。
例如，在英镑/美元货币对中，英镑是基础货币，而美元是报价货币。
这表明需要多少美元才能购买一英镑。
#3 杠杆作用
杠杆是利用借入资本来增加您的交易规模。
投资者利用杠杆以较小的金额控制较大的金额，放大购买力（交易规模），在放大潜在利润的同时，也增加了潜在损失。
#4 买入/卖出价格
买入价定义为买方目前愿意为证券或资产支付的最高价格。通常，买入价低于卖出价，卖出价是卖方愿意接受的最低价格。
#5 汇率
汇率决定了一种货币兑换成另一种货币时的价值。汇率会根据每个市场的供求情况不断变化，而供求又受一国经济表现和政治状况的影响。这不仅会影响全球企业，还为交易者提供了买卖货币的机会。
#6 利润
保证金是交易者为了在市场上开仓而必须向经纪商入金的金额。交易者入金保证金是为了表明他们能够弥补潜在损失。
#7 点数
Pip 是“百分比点”的缩写，是货币对价格变动的最小单位。它用于确定交易是盈利还是亏损。
一个点波动的例子是欧元/美元货币对的价格从 1.2000 上涨到 1.2001。
所有货币对通常都将点定义为小数点后第四位，但日元除外，其只有 2 个小数点（例如 USD/JYP=86.51）。
#8 批量
手数是指可以交易的金融工具数量的标准化度量单位。手数的大小取决于特定的市场和交易的资产，但一般来说，手数代表特定数量的资产单位。买入或卖出一手意味着交易该特定数量的资产单位。
#9 看涨/看跌
这些术语反映了投资者对市场及其相应经济趋势的看法。当市场看起来有利且呈上升趋势时，术语“看涨”用于描述积极前景。另一方面，“看跌”表示对市场的负面情绪，通常与增长放缓有关。
#10 价差
价差是证券或资产的买入价和卖出价之间的差额。买入价是买方愿意为证券支付的最高价格，而卖出价是卖方愿意接受的最低价格。
#11 阻力
阻力位是资产历史上难以突破的重要价格水平。阻力位充当一道屏障，卖方往往更倾向于出售其持有的资产，从而对价格造成下行压力。抛售活动的增加往往使资产难以维持上涨势头并突破阻力位。
#12 报价
报价是指资产的最后交易价格。简而言之，它是约定的资产交易最新价格。
#13 位置
在外汇交易中，头寸是指交易者持有的特定货币的数量。它代表他们当前对市场的敞口，可以是多头（买入）或空头（卖出）。头寸的大小和方向取决于交易者的市场观点和风险偏好。
在交易差价合约时，您可以灵活地建立多头和空头头寸。多头头寸涉及购买资产并预期其价值会上升，从而使您能够从潜在的升值中获利。相反，空头头寸涉及旨在通过先出售资产然后以较低的价格买回资产来从资产价格下跌中获利。这使您可以从市场下跌中获益。
#14 开仓/平仓
未平仓头寸是指仍处于活跃状态且尚未平仓的交易。这意味着交易者仍然对市场有敞口，并且头寸的价值可能会继续波动，直到平仓。
另一方面，平仓是已完成的交易，这意味着交易者买入或卖出货币对，然后卖出或买回相同数量的相同货币对以平仓。这可能导致盈利或亏损，具体取决于持仓期间货币对的价格走势。
#15 K线图
K线图是价格波动幅度的直观表示。交易者使用这些图表来识别模式并判断价格的近期走向。
#16 套息交易
套息交易是一种交易策略，投资者借入低利率货币的资金，然后用这笔钱投资高利率货币。套利交易的目标是从两种货币之间的利率差异中获利。
#17 未完成订单
未结订单是投资者向经纪人发出的以特定价格出售或购买证券的指令，但尚未执行。本质上，未结订单是尚未履行的订单。通过使用未结订单，投资者无需不断检查市场走势是否对他们有利。
#18 止损进场订单
止损挂单是一种订单类型，交易者在预期价格将继续朝同一方向变动时，设定高于当前市场价格的买入价或高于当前市场价格的卖出价。它与限价订单相反。
例如，假设欧元/美元货币对的交易价格为 1.34，并且您想在价格达到 1.35 时建立多头仓位（即买入货币对）。在这种情况下，您可以下达止损进场订单，以 1.35 的价格买入。这种订单称为止损进场订单。
#19 获利订单
止盈 (T/P) 订单是一种指示经纪人在价格上涨并达到购买价以上时平仓限价订单的订单。这允许交易者通过以更优惠的价格平仓来利用市场上涨。
#20 止损订单
止损单是一种在交易中使用的订单，通过在预定价格水平自动关闭交易来限制潜在损失。下达止损单时，交易者会设置他们想要退出交易的特定价格点，以限制他们的损失。如果市场达到该价格点，止损单就会被触发，交易者的头寸将被关闭。
#21 市价订单
市价订单是一种交易订单，订单的执行以市场上最好的价格进行，而不管订单中指定的限价。
#22 限价订单
限价订单是一种交易订单，交易者向其经纪人指定一个特定的价格来买入或卖出证券，而不是接受当前的市场价格。
#23 执行
执行是指下达和执行订单。执行发生在订单完成时，而不是下达订单时。在外汇交易中，有两种执行类型：即时执行和延迟执行。
即时执行是指订单以市场价格立即下达和执行，而延迟执行仅当市场价格达到交易者指定的价格时才会发生。
#24 升值
升值是指资产价值随时间推移而增加。价值增加可能源于多种因素，例如供求关系、整体经济变化以及资产表现改善。
例如，在货币交易中，升值是指一种货币相对于另一种货币的价值增加。当一种货币升值时，它可以购买比以前更多的另一种货币单位。这可能是由于经济强劲、积极的新闻或事件或对该货币的需求增加等因素造成的。
#25 折旧
折旧，又称贬值，是指在浮动市场上，一种货币兑另一种货币的价值下降。这意味着一单位货币可以购买的另一种货币单位比以前更少。
例如，如果美元（USD）与欧元（EUR）的汇率原本是1美元=0.85欧元，后来变为1美元=0.80欧元，这表示美元兑欧元贬值，换言之，现在需要比以前更多的美元才能买到1欧元。
#26 风险管理
风险管理是识别、评估和控制或减轻可能对投资或交易产生不利影响的潜在风险的过程。它涉及分析和了解不同情况下可能出现的潜在风险，并制定策略来管理或降低这些风险。
这可能意味着使用风险管理工具，例如设置止损，来限制交易的下行风险。
#27 投资组合
投资组合包括交易者在其交易账户中持有的各种金融证券。交易者通常会在其投资组合中拥有多种货币对，旨在分散和分散风险。在外汇交易中，投资组合可能包括主要货币对、次要货币对和外来货币对。
#28清盘
清盘是指出售公司或个人的所有资产以偿还未偿债务或义务的过程。这通常是在公司或个人无法履行其财务义务并面临破产或破产时进行的。
#29 波动性
波动性是衡量金融资产、指数或市场在特定时间段内价格变动速度和幅度的指标。它反映了投资的不确定性和风险程度。交易者和投资者利用波动性来评估潜在风险，并就市场进入或退出点做出明智的决策。
#30 滑点
滑点是指交易的预期价格与交易的实际执行价格之间的差额。滑点可能由于市场波动或流动性有限而发生，可能是正数，也可能是负数。
使用真实账户开始交易外汇
您准备好测试一下您的外汇知识了吗？熟悉一些基本的外汇术语后，是时候体验执行交易和实时管理风险的快感了。立即在 Vantage 开设真实账户，获得实际交易体验，迈出下一步。
黄金点数计算新手指南
黄金交易方式多种多样，最基本的是购买实物黄金。然而，随着技术的进步，现在有多种不同的黄金交易方式。
与开设电子黄金交易头寸不同，购买实物黄金通常更昂贵，因为需要花费制造、储存和将实物黄金兑换成现金等额外成本。 [1]由于其高流动性和波动性，黄金是外汇市场上最受欢迎的交易商品之一。
与任何外汇交易策略一样，了解计算黄金点数的基本知识至关重要。
在本文中，我们将解释您需要了解的有关黄金点的所有信息，并使用黄金点计算器计算其价值。
要点
- 黄金点代表黄金交易中最小的价格变化，通常精确到价格报价的小数点后第四位。
- 计算黄金点数涉及确定入场价和出场价之间的差异，这对于评估潜在的利润或损失至关重要。
- 黄金点数计算器可以简化这一流程，帮助交易者评估交易结果并有效管理风险。
黄金外汇中的点数是什么？
点或“百分点”是衡量两种货币之间价值变化的最小计量单位。然而，在交易黄金时，由于黄金的独特特性，点值可能会有所不同。
黄金的点值取决于交易手数。黄金的标准手数为 100 盎司，迷你手数为 10 盎司。标准手数的点值为每点 10 美元，迷你手数的点值为每点 1 美元。
对于黄金外汇，点数特指报价中的小数点后第四位。因此，1 点相当于 0.0001 的价格变动。大多数外汇经纪商提供 0.01 美元的黄金点数，这意味着黄金交易者每变动一个点，黄金价格就会亏损或盈利 0.01。这基本上意味着 1 美元等于 100 点。
如何计算黄金点数
要计算黄金点数，首先需要确定交易方向。如果您做多黄金，则意味着以较低的价格买入，以较高的价格卖出。而做空黄金则意味着以较高的价格卖出，以较低的价格买回。
一旦确定了交易方向，您需要计算入场价和退出价之间的差额。例如，如果您在 1,800.25 美元的价格进入黄金多头交易，并在 1,802.25 美元的价格退出，则差额为 20 点（1.80225 – 1.80025 = 0.002）。
如何计算黄金点数
要计算黄金点值，请将点值乘以交易中获利或亏损的点数。例如，如果您在交易中获利 20 点，而黄金的点值为 0.01，则利润为 2 美元（20 x 0.01 = 0.20）。
既然您已经学会了如何计算黄金点数，何不测试一下呢？考虑在 Vantage 开设一个真实交易账户，开始交易黄金和其他金融工具。
黄金点数计算器
使用黄金点数计算器有助于评估潜在利润或损失。它还可以帮助确定不同货币对和商品的点值。通常，它需要输入货币交易规模、黄金价格以及获利或亏损的点数。输入信息后，计算器将显示潜在利润或损失。
初级交易者应该注重风险管理策略，例如设置止损订单以尽量减少潜在损失。
使用黄金信号
金融市场交易可能令人望而生畏，尤其是对于新手交易者而言。借助各种平台上提供的外汇、商品和股票指数信号，您无需进行深入分析。
黄金电子交易可以通过多种方式进行，例如交易黄金期货合约、黄金 ETFs（交易所交易基金）和黄金差价合约（CFD）。
了解十大最佳黄金 ETFs 以及如何在 Vantage 学院交易它们！
交易黄金差价合约 (CFD)
通过差价合约交易黄金时，买入或卖出黄金意味着参与黄金市场，但并不实际拥有黄金。这就像交易货币对，唯一的区别是交易者以美元买入或卖出黄金。
XAU/USD表示。USD 为美元成分，XAU 为黄金成分。当预计金价下跌时，交易者可以卖出该货币对，当预计金价上涨时买入。
有兴趣了解更多有关黄金交易策略和黄金日内交易的信息吗？请查看以下文章：
计算利润和亏损
如果您购买了一盎司黄金，100 点的波动将给您的黄金交易账户带来 1 美元的差额。您只需将距离目标的距离乘以交易规模，即可计算出您的潜在利润。
例如，如果您以 1,250 美元的价格购买 20 盎司黄金，获利 1,251.12 美元，这仅仅意味着您的目标是盈利 112 点。然后应将其乘以盎司数：112 点 x 20 盎司 = 2,240 点。
只需将点数乘以 0.01 美元的成本，即可将其转换为美元。因此，2,240 点 x 0.01 美元 = 22.40 美元。如果实现 112 点（1.12 美元）的利润目标，这就是 20 盎司的利润。
请记住，外汇中的点值和黄金交易中的点值之间存在巨大差异。欧元/美元的点值为 0.01 美元，是黄金点值的十倍。这意味着黄金价值的 100 点波动可与欧元/美元的 10 点波动相媲美。
影响黄金交易差价合约的经济事件
影响黄金价格的经济因素有很多，包括黄金的需求和供应、美元的价值、通货膨胀、利率以及中央银行的大型交易。
对金价产生突然影响的经济事件通常是导致美元大幅波动的事件。当黄金交易价格上涨时，美元通常会下跌，反之亦然。 [2]
一些经济指标也往往会影响黄金交易价格。例如，如果中国发布的经济统计数据显示生产原材料的总体需求大幅下降，黄金交易价格可能会大幅下跌。
尽管决定黄金差价合约价格的因素可能与影响典型外汇货币的因素不同，但评估外汇货币的大多数规则都适用。
结论
计算黄金点数一开始可能看起来很复杂，但了解基础知识对于成为一名成功的外汇交易员奠定更好的基础至关重要。
无论您选择自己计算黄金点数还是使用黄金点数计算器，了解黄金的点值都可以帮助您做出更明智的交易决策。
开设真实账户并开始交易黄金差价合约。