交易所交易基金 (ETF) 是一种追踪特定市场子集（例如特定类型的股票或特定市场指数）表现的投资基金。ETF 由根据基金目标选定的一篮子证券组成，并采用在证券交易所上市的基金结构。

ETF 深受投资大众的欢迎，具有以下优势：

• 流动性高，因为它们可以在整个交易日内交易
• 费用低，因为大多数是被动管理的；主动管理的费用可能更高
• 内在的多样化，因为 ETF 追踪几种不同的证券或复制由多只成分股组成的市场指数
• 选择范围广泛，投资者可以根据行业、地理区域、市值等选择不同类型的 ETF

由于ETF涵盖众多不同的市场和资产，因此非常适合各种交易目标，从长期买入持有到日内交易，不一而足。投资者可以根据自身的风险偏好、交易策略和时间安排选择合适的ETF。

ETF 种类繁多，每种类型都提供对不同资产类别和市场策略的独特投资机会。以下概述了最常见的 ETF 类型及其运作方式。

股票ETF

股票ETF或许是最著名的ETF类型。它们以股票（即上市公司发行的股票和股份）为基础，可以为投资者提供投资股票市场各个角落的投资机会。

投资者可以选择跟踪蓝筹股、微型股公司、派息股票和消费防御性股票的股票 ETF 来对冲市场低迷。

另外，股票 ETF 也可以按照区域划分，允许交易者在东方和西方之间，或在发达经济体和新兴经济体之间分散投资组合。

债券ETF

债券ETF追踪债券市场的表现，力求复制标的债券指数的回报。债券是一种债务工具，每年向债券持有人支付固定利率（即票面利率）。

由于债券收益率会随着利率变动而波动，一些交易员会在公开市场上买卖债券以获取潜在利润。然而，其他投资者持有债券是为了获得利息。

债券ETF主要面向后者，因为债券只有在所有票息支付完成后才能充分发挥其潜力。然而，那些希望参与债券市场价格走势的人可以通过交易以热门债券ETF作为标的资产的差价合约来实现。

指数ETF

指数是一种市场基准，用于追踪基础证券集合的表现，例如某个国家表现最好的股票、特定行业的公司股票或债券等不同类别的资产。

一些最受欢迎的市场指数（或指数）被用作宏观经济事件的简称。例如，标准普尔500指数通常被视为美国经济整体的代表。在标准普尔500指数长期下跌期间，它可以被视为美国经济衰退的征兆，这对全球其他经济体具有重大影响。

由于市场指数只是一个基准，因此投资者无法直接投资。相反，投资者可以考虑指数ETF，这是一种旨在复制标的指数表现的基金。

拥有指数 ETF 的股票通常比尝试自己复制指数更实惠、更方便，因为复制指数需要您自己购买相同数量的股票。

商品ETF

商品 ETF 的运作方式与指数 ETF 大致相同，但它们跟踪的是基础商品的表现。

大宗商品是指重要的原材料和资源，例如金属和矿物、农产品以及化石燃料。其价格受供需水平的影响，而供需水平又取决于地缘政治和宏观经济因素，包括天气状况、开采和生产水平、政府政策以及冲突和战争等。

因此，大宗商品为交易者提供了高流动性和充足的交易机会。鉴于大宗商品种类繁多，交易者还可以选择不相关的市场来分散持仓，规避风险。

ETF 灵活且适用于多种交易策略，这解释了其广泛的吸引力。以下是一些适用于 ETF 的交易策略。

平均成本法（DCA）

这种交易策略旨在随着时间的推移增持ETF。其理念是定期购买，每次花费固定的预算。

无论价格如何，您都会买入股票。价格低时买入更多股票，价格高时买入更少股票。这有效地平衡了短期价格波动，同时随着时间的推移稳步增加您持有的ETF份额。

请注意，这是一种买入并持有的策略，可能需要一段时间才能见效。因此，它最好作为长期投资策略的一部分。在DCA中，更重要的是选择基本面稳健的ETF，而不是那些未经检验或业绩不佳但业绩记录短暂的新ETF。

波段交易

由于ETF追踪标的证券或市场的表现，它们往往会复制相同的价格趋势。这意味着某些ETF可能适合波段交易，尤其是在价格图表上呈现明显的上升趋势和下降趋势的情况下。

在确定了清晰的价格趋势后，波段交易者会以适当的仓位入场交易（上涨趋势做多，下跌趋势做空）。通常会持有仓位，直到达到盈利水平，或发现趋势反转的开始。

波段交易的理念是通过捕捉较大价格波动的部分来获利，而不是精确地确定顶部和底部（即使是高级交易员也很难做到这一点）。因此，预测价格趋势何时开始并非必要，但能够在趋势进行时识别出趋势则非常有用。

一些交易者会根据波动的持续时间，将波段交易用作短期或中期策略。与日内交易不同，波段交易者持仓过夜的情况并不少见。

卖空

卖空是一种高级交易策略，允许交易者在市场下跌趋势中获利。交易者首先从经纪商处“借入”股票并立即卖出。然后，当股价下跌时，交易者以更低的价格买入股票，并返还给经纪商，赚取差价作为利润。

请注意，这仅在ETF价格下跌时有效。如果价格反而上涨，交易者将不得不弥补差额，从而产生损失。

对于过去曾因明确触发因素（例如利率公告或公司财报）而出现价格下跌的ETF，卖空可能是一种可行的策略。如果出现类似情况，一些交易者可能会根据自身的风险承受能力和市场前景考虑采取卖空策略。

行业轮动

交易员经常会探索专注于特定行业的ETF，运用行业轮动策略来对冲市场风险。顾名思义，该策略需要识别出负相关的行业，并在适当的时候进行调整。

例如，在经济强劲增长时期，公司股票往往能带来较高的投资组合增长。然而，当经济陷入衰退时，企业盈利往往会下降，从而拖累股价。

在这些时期，一些投资者可能会考虑轮换投资追踪消费防御性股票的ETF，以获得潜在的更高价格稳定性。这可以限制投资组合的损失，同时还可以通过股息（如有）来提高回报。

季节性趋势交易

与板块轮动相关的一个概念是季节性趋势交易。该策略基于这样的理念：在某些季节和重大节日期间，特定板块的需求会激增，这可能转化为股价上涨。

因此，我们的想法是确定目标行业何时可能出现季节性上涨，并在季节性开始之前买入追踪这些行业的ETF。需要注意的是，季节性趋势交易也有助于对冲风险；通过确定明显的下跌季节，交易者可以选择在潜在的季节性低迷到来之前平仓，以管理风险。

季节性趋势交易可能更适合那些表现出周期性需求水平的行业。例如：

• 能源，夏季和冬季的需求往往会增加
• 零售业在第四季度的需求通常会更高
• 汽车、旅游和休闲。经济繁荣时，这些行业的需求往往会增加，反之亦然。
• 当经济出现不确定性时，黄金价格往往会上涨
• 股息股，因为在临近派息时，股价可能会上涨，这是由寻求收益的投资者推动的

无论您是想开启投资之旅的新手，还是想测试高级策略的资深交易员，您都可以通过差价合约 (CFD) 使用在线交易账户来交易 ETF 的价格变动。这不涉及直接持有 ETF，但可以利用其价格变动的杠杆敞口。在本节中，我们将介绍一些需要考虑的重要因素以及入门技巧。

确定您的交易风格

首先，确定您想如何交易ETF，以及交易目的。您是想增持ETF份额以实现资本增值？还是想利用价格走势进行交易？还是想分散投资组合？又或者，您想了解新兴市场趋势？

回答这些问题将帮助您确定您的投资期限、您将使用哪些策略（例如波段交易、日内交易或DCA）、您将如何管理风险以及您的利润目标。这些都是您交易风格的基本要素。

根据您的风格选择经纪商

一旦您决定了您的交易目标和目的以及您将使用的策略，您将更清楚地了解您应该选择哪种类型的经纪人。

例如，如果您的目标是长期投资股票ETF，那么提供定期储蓄计划 (RSP) 的经纪商可能是您的最佳选择。同时，如果您希望交易各种ETF的价格走势，而不是购买和持有股票，那么像Vantage这样的差价合约经纪商允许您通过差价合约交易ETF的价格走势，而无需持有实际基金。

差价合约 (CFD) 是一种杠杆产品，让您无需直接持有标的 ETF 即可交易其价格走势。CFD 具有更高的资本效率、更低的进入门槛，并且允许您同时进行多头和空头交易。

鉴于所涉及的杠杆，差价合约可能并不适合所有投资者，并且通常需要事先的交易经验。

开设交易账户

一旦您准备好交易ETF差价合约，就可以开设真实交易账户。以下是具体步骤。

1. 点击此处前往我们的开户页面
2. 填写所有字段并点击“创建账户”
3. 按照屏幕上的提示进行操作。
4. 账户获批后，请存入资金开始交易。交易金额最低为 50 美元。
5. 选择您喜欢的交易平台。Vantage 提供屡获殊荣的 MT 4 和 MT 5 平台、网页交易平台以及我们专有的移动应用程序，方便您随时随地进行交易。
6. 选择您喜欢的市场或资产进行点差交易，并进行您的第一笔交易。

想在投入真金白银之前体验ETF差价合约交易吗？试试我们的模拟账户。您可以访问实时数据，制定交易策略并进行测试，享受模拟交易的安全性。

研究您想要交易的 ETF

ETF 种类繁多，涵盖不同地理区域和资产类别的市场。首先选择您想要交易的市场或行业，并研究可用的选项会很有帮助。

这将帮助您集中精力熟悉几只核心ETF，从而让您随着时间的推移做出更明智的交易决策。此外，由于热门ETF旨在追踪成熟市场的表现，因此您可以凭借几只精心挑选的ETF覆盖广阔的市场。

为了帮助您筛选出想要交易的 ETF，请研究技术和基本面，以了解它们的潜力以及它们与您的交易风格的契合程度。

考虑允许您同时开设多头和空头头寸的交易策略——与仅在市场上涨时获利的传统策略相比，这样做是扩大您的盈利潜力的好方法。

管理风险

最后但同样重要的一点是，不要忽视您的风险管理；从您的经纪人那里了解他们提供哪些风险管理工具和教育资源。

了解止损和止盈的运作原理，以及如何将其应用于您的交易。了解不同交易风格带来的风险，以便清晰地了解您的交易策略。您还可以尝试学习高级或专业交易员的经验，以降低学习难度。

同样重要的是，将你的仓位规模限制在合理的范围内，以避免在几笔糟糕的交易中损失惨重。记住，保持良好的风险回报率比你的盈亏率更重要。