​​最近，半导体股不断被报道，最近的头条新闻是 NVDA 单日暴跌近 -17%。这当然是由 DeepSeek 的流行引发的，DeepSeek 是一个来自中国的生成式人工智能模型，它动摇了人们对西方科技主导地位的信心。^[1​] 

​​这一事件充分体现了半导体股票的吸引力，但在深入研究之前，重要的是首先要牢牢了解这些股票的背景以及它们当前和未来的走势。​ 

​​什么是半导体股票？^[2]​ 

​​半导体股票是专门从事半导体芯片设计、制造和分销的公司股票。此类芯片是价值极高的元件，具有广泛的应用和需求。​ 

​​半导体是一种非常先进的材料，能够传导电流 – 但只能在特定条件下传导。它们无处不在，几乎用于我们日常生活中接触的所有现代电器和设备。从电饭煲和冰箱到汽车、电脑和智能手机，半导体在实现其预期操作和使用方面发挥着关键作用。​ 

​​现代半导体芯片堪称技术奇迹，普通计算机的芯片比手掌还小，但每秒却能执行数十亿次计算 ^[3]。而且，随着每次迭代，芯片体积越来越小，功能越来越强大，为以更小的体积和更高的能效获得更强的计算能力铺平了道路。​ 

​​目前半导体最突出的用例可能是人工智能（AI）。人工智能需要大量的计算能力，而能够提高效率和增加产量的高度先进的半导体芯片是人工智能领域发展的关键。​ 

​​如今，半导体公司已成为全球最大的公司之一，其中包括 Nvidia、台湾半导体制造公司和 Broadcom 等知名公司。​ 

​​这些公司已证明自己有能力掌握半导体制造所需的高灵敏度和高精度的复杂技术、环境和设备。它们的专业化为竞争创造了天然的护城河。​ 

​​为什么交易半导体股票？​ 

​​全球经济的关键^[4]​ 

​​鉴于其重要性，半导体股票在全球经济中发挥着关键作用。以半导体为基础的数字行业预计将达到 16.5 万亿美元，到 2028 年占全球 GDP 的 17%。​ 

​​这种增长为投资者和交易者提供了潜力，并有机会从对数字技术的日益依赖中获益。​ 

​​人工智能革命不可或缺的一部分​ 

​​尤其是半导体股票，它是人工智能革命不可或缺的一部分。这是因为半导体的可用性和性能是人工智能发展的重要决定因素。​ 

​​人工智能领域前景广阔，但也相对年轻且未经测试。因此，交易半导体股票是交易者进入新兴人工智能行业的一种方式，同时还能分散因该行业刚刚起步而带来的风险。​ 

​​与大盘相关性低 ^[5]​ 

​​半导体股票具有很强的周期性，供需周期是主要驱动因素。这一特点使得半导体股票与大盘的相关性较低，为交易者提供了大盘所没有的机会。​ 

​​此外，半导体行业的周期性使得经验丰富的交易员能够制定适当的策略。​ 

​​非常适合各种时间线和策略​ 

​​最后，半导体股票非常适合不同类型的交易策略，从利用该行业随时间推移的增长潜力的长期投资，到专注于周期性趋势的短期策略。​ 

​​此外，半导体股票是交易量最大的证券之一。这意味着交易者会发现其流动性很高，可以支持各种策略和目标。​ 

顶级半导体股票示例​ 

​​英伟达公司（NVDA） ^[6,7]​ 

​​Nvidia Corp 是一家知名的半导体芯片制造商，自 1993 年以来一直是该行业的中流砥柱。虽然该公司起步时相对默默无闻，但凭借其著名的电脑游戏显卡系列逐渐成为家喻户晓的品牌。图形处理领域的专业化使公司在 2006 年获得了一项重要发现，即图形处理单元（GPU）可用于计算密集型工作负载，而且比传统处理器或 CPU 更高效。​ 

​​这促使该公司转向数据中心芯片的研发，并在 20 年后获得了回报。2023 年，OpenAI 的推出震惊了世界，迅速吸引了微软 100 亿美元的投资。当投资者意识到正是 Nvidia 的专用数据中心芯片让 OpenAI 成为可能时，引发了对该公司股票的一波需求。​ 

​​从 2023 年 4 月到 2024 年 4 月，NVDA 的股价飙升了 258%。这不仅是受人工智能炒作的推动，也是因为其作为数据中心领导者的资质。从2017年到2024年，其数据中心业务的收入占总收入的比例从12%增长到78%。​ 

​​过去 1 年的表现​ 

​​如上图所示，NVDA 在过去的一年中表现出色，股价从 63.03 美元上涨到 120.07 美元，几乎翻了一倍。不过，涨势并不顺利，2024 年 4 月、8 月和 9 月出现大幅下跌。​ 

​​最新一次闪电崩盘发生在 2024 年 1 月 27 日，当时 DeepSeek 宣布上市。这是华尔街迄今为止单只股票最严重的单日跌幅，这家芯片制造商的市值蒸发了 5930 亿美元。​ 

​​NVDA 在股市的主导地位显而易见，其暴跌拖累了科技股。纳斯达克指数因科技股抛售而下跌 3.1%。​ 

​​截至撰写本文时，NVDA 的总市值为 2.94 万亿美元。​ 

台湾半导体制造公司（TSMC) ^[8]​

​​台积电是全球领先的半导体芯片制造和供应企业，全球使用的先进芯片中至少 90% 都由台积电生产，而且是目前唯一两家能够生产 5nm 芯片的公司之一，而 5nm 芯片是目前最先进、应用最为广泛的芯片。​ 

​​此外，该公司还引领 3nm 芯片的开发，该芯片预计将提供超越当前 5nm 芯片的功能，从而巩固该公司在可预见的未来的主导地位。​ 

​​过去 1 年的表现​ 

​​作为先进半导体芯片的领先供应商，台积电成为人工智能领域炒作需求的受益者并不令人意外。从 2024 年 2 月 1 日到 2025 年 2 月 1 日，其股价上涨了近 85%，从 113.39 美元攀升至 209.32 美元。​ 

​​经过缓慢的起步后，随着半导体行业进入周期性繁荣，该股从 2024 年 4 月到 7 月大幅上涨。这一势头一直持续到 2024 年 11 月底，直至 2025 年 1 月 23 日创下 224.62 美元的新高。​ 

​​然而，在最近的 DeepSeek 科技股暴跌中，该股于 1 月 27 日暴跌至 192.31 美元。尽管如此，该股已反弹并呈现强劲上涨趋势，而且看起来还将持续下去。​ 

​​截至撰写本文时，台积电的总市值为 9073.6 亿美元。​ 

博通公司 (AVGO) ^[9,10]

​​博通公司是一家美国跨国公司，主要开发、生产和供应半导体和基础设施软件产品。该公司活跃于全球多个市场，包括数据中心、网络和数据存储等依赖半导体的市场。​ 

​​截至 2024 年，博通 58% 的收入来自其半导体业务，其余收入来自其软件基础设施部门。该公司以设计和制造先进的半导体芯片而闻名，这些芯片广泛用于从智能手机到数据中心等各种应用。改变游戏规则的创新进一步加强了其主导地位，例如用于移动设备的 WiFi 6 芯片。​ 

​​过去 1 年的表现 ^[11]​ 

​​AVGO 的价格走势比纯半导体公司 NVDA 和台积电波动性更大，这或许是由于其从事基础设施软件交易。尽管如此，对于那些在动荡时期坚持持有的投资者来说，这是辉煌的一年，在过去的 12 个月里，AVGO 的收益率达到了 80%。​ 

​​值得注意的是，由于超出华尔街预期的强劲盈利，该股 12 月份上涨了 43%。这归功于该公司对 VMware 的战略收购，以及其作为 AI 数据中心基础设施芯片领先供应商的地位，在 AI 热潮中前景光明。​ 

​​交易半导体股票的风险​ 

​​供应链中断​ 

​​半导体行业极易受到供应链中断的影响，这一点在新冠疫情全球停工期间体现得最为明显，停工导致全球范围内从汽车到手机和电脑等各种芯片出现短缺。​ 

​​该行业供应链薄弱的根源在于芯片制造产能集中在四家公司。只有台积电、三星、格芯和联华电子拥有生产半导体芯片所需的晶圆厂。其中，绝大部分产能由台积电占据，三星紧随其后 ^[11]。​ 

​​虽然大流行性芯片短缺最初导致半导体股票价格上升，但随着短缺的持续和不确定性的增加，价格开始出现波动，投资者纷纷降低投资组合的风险，从而导致价格逆转。​ 

​​贸易战​ 

​​2018 年中美贸易战针对的是半导体芯片制造所需的特定原材料，导致 2019 年 20 毫米晶圆出现短缺。中国最大的芯片制造商中芯国际被列入黑名单，进一步加剧了短缺局面，导致下游产业中断和芯片制造设备供应不均衡 ^[12]。​ 

​​为了迫使美国对芯片制造能力进行投资，美国总统特朗普威胁要对台积电生产的芯片征收高达 100% 的关税。这将增加美国客户的成本，而美国客户的收入约占公司收入的 70%，这一发展可能会严重影响制造商的利润。​ 

​​天气因素​ 

​​2020 年中至 2021 年，台湾遭遇近 100 年来最严重的旱灾。在此期间没有台风登陆，降雨量创下 56 年来新低 ^[13]。​ 

​​由于水对于芯片生产至关重要，此次事件有可能加剧由新冠疫情引发的全球半导体芯片短缺。这是因为在目前运营的 10 家代工厂中，包括芯片制造巨头台积电在内的四家位于台湾。这四家半导体制造商合起来供应着全球一半以上的需求^[14]​ 。

​​消费者需求^[15]​ 

​​半导体股票可能会受到消费者需求水平的影响，就像最近在新冠大流行期间看到的那样。​ 

​​为限制病毒传播而颁布的居家令引发了对家庭消费品的需求激增，尤其是家庭娱乐、远程工作和电子学习设备。由于人们在室内度过的时间增加，他们也开始购买更多商品，以提高家居的舒适度或功能性。​ 

​​与此同时，电子商务、食品配送和视频会议等服务的需求也不断增加，导致对数据中心和互联网连接服务的需求也随之增加。​ 

​​这一全球消费趋势对芯片制造商来说是一个福音，芯片制造商的股价和利润在 2020 年至 2024 年飙升至创纪录水平。不过，2022 年略有下降。​ 

​​造成这一结果的因素有很多，包括随着封锁解除，对家居用品和服务的需求减少；全球对经济衰退的担忧；消费支出减弱；以及对中国出口半导体和设备的出口限制，这可能会使几家陷入困境的半导体公司在未来几年损失高达数十亿美元的收入。​ 

​​如何交易半导体股票​ 

​​您可以使用 Vantage CFD 交易半导体股票和基于行业的 ETFs。请按照以下步骤开始交易：​ 

​​1. 注册一个​Vantage 真实账户​。​ 

2. 您的账户获得批准后，请为您的账户注资以开始交易。您可以从 50 美元开始交易。​ 

3. 选择您喜欢的交易平台，包括 MT 4 和 MT 5、基于网络的平台或 Vantage 移动应用程序。​ 

4. 选择您喜欢的半导体股票或 ETF，然后使用 CFD 进行首次交易。​ 

​​如果不想冒真金白银的风险进行练习，请注册一个​模拟账户​并使用实时数据测试策略。​ 

​​结论​ 

​​我们正处于技术发展的关键时刻，半导体股票是这一行动的先行者。不可否认的是，人工智能和数字技术将继续扩展，使半导体行业成为全球经济的重要组成部分，这些技术的进步将推动其增长潜力。​ 

​​虽然机会存在，但重要的是要评估风险，不要假设早期投资总能获得回报。应考虑这些股票的波动性、其周期性以及该行业内的脆弱性。彻底了解芯片制造商的特点并应用适当的风险管理技术至关重要。​ 

​​参考​