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全球投资者、量子基金联合创始人吉姆·罗杰斯以其逆向思维和长期信念而闻名。最近，他接受了 Vantage 的采访，分享了他的个人市场观点。此次访谈是我们投资者洞察系列的一部分。随着市场受到波动加剧、地缘政治不确定性以及特朗普时代保护主义政策的持续影响的冲击，就连罗杰斯也开始采取更具防御性的立场。这种波动既带来风险，也带来机遇，但交易者应注意，在这种情况下使用杠杆可能会导致损失扩大。充分了解波动时期交易的风险，并确保策略符合个人风险承受能力至关重要。
注：为清晰起见，对采访回复进行了少量编辑。
出售股票，持有现金
大宗商品中持有长期头寸，他透露，他已全面大幅缩减了对股票的投资。
“我基本上在两三个月前就把所有的股票投资都卖掉了，”他在最近接受Vantage采访时说。“我在中国还有一点，在乌兹别克斯坦也有一点。但我基本上把所有股票都卖光了，因为我预计全球大多数投资市场都会出现严重问题。”
央行政策的变化以及几个发达经济体基本面的恶化。
罗杰斯的防御性立场反映了投资者普遍的谨慎态度。一些交易者可能仍会利用美国股票差价合约等工具在波动的市场中寻找投资机会。Vantage 提供这些产品的 0 美元佣金*。
*可能需支付其他费用。
美元占比较大
那么，罗杰斯现在把他的资金投在哪里呢？
罗杰斯没有转向其他资产类别，而是转向了流动性最强、防御性最强的资产之一：美元（USD） 。
“问我把钱放哪儿，我会说我把钱放在美元里。”
这并不一定意味着美国经济长期强劲。相反，罗杰斯认为，在大多数其他市场都发出警告信号的情况下，美元是风险最低的资产。
他倾向于持有现金，这凸显了他目前的心态，即首先保护资本，等待更清晰的前景，避免在当今动荡的环境中追逐收益或增长。
仍持有中国和乌兹别克斯坦
尽管股票普遍遭到抛售，罗杰斯仍持有其在中国和乌兹别克斯坦的部分投资。
“我在中国的投资计划是，将来有一天会为了我的孩子们，”他解释道。“未来100年，我预计中国将成为世界上最成功的国家。”
尽管如此，罗杰斯对中国市场面临的短期挑战仍然保持现实态度，尤其是在中美关系再度紧张以及特朗普时代保护主义政策的经济影响下。罗杰斯对中国潜力持长远看法，但他对中国市场面临的短期挑战也持现实态度，尤其是地缘政治紧张局势和保护主义政策带来的挑战。投资者在决定投资中国市场时应考虑这些因素。虽然罗杰斯表示他在中国的投资着眼于长期，但投资者必须意识到可能影响这些市场的地缘政治和经济不确定性，并在做出任何投资决策之前咨询独立的财务建议。
黄金和白银在其投资组合中的作用
按照吉姆·罗杰斯的典型风格，贵金属仍然是其投资组合的核心组成部分，作为避险资产——他将其视为保险，而不是投机。
“我有一些黄金和白银，我会把它们放在口袋里，”他说。“我最近又买了一些白银……在我看来，每个人都应该持有一些黄金和白银，用于保险和保护，或者其他用途。”
对罗杰斯来说，逻辑很简单：纵观历史，黄金和白银在危机时期始终保值，很少有其他资产能与之匹敌。然而，尽管黄金和白银被视为避风港，但它们并非不受市场波动的影响，应在多元化投资组合的框架内考虑。投资者在配置这些资产之前，应评估自身的财务状况。
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致交易员的一句话：学会做空
虽然罗杰斯并不认为自己是短线交易员，但他认为当前的市场环境为做空提供了潜在的机会，尤其是对那些了解市场心理的交易员而言。然而，做空是一种高风险策略，可能造成重大损失，尤其是在市场波动的情况下。交易员在参与此类策略之前，应仔细评估自身的风险承受能力。
“如果我是交易员，我会学习卖空，然后开始卖空，”他说。“我可能会做空的股票是最近全球市场上非常热门的股票——科技股。”
罗杰斯的观点根植于历史规律。通常情况下，当市场逆转时，估值最高、炒作最激烈的板块往往会经历最剧烈的下跌。
对于那些对挑选特定公司缺乏信心的交易者，他建议他们可以考虑使用交易所交易基金 (ETF )来做空整篮子股票。然而，通过 ETF 做空可能会放大损失，尤其是在波动性加剧的时期。交易者在进行操作之前，应确保了解相关风险和操作机制。——尽管他强调：
如果你不了解具体的公司，你可能不应该做空。但如果你了解，那就做空它们。这样你既能赚很多钱，又能保护自己。
通过差价合约做空可能在波动的市场中提供机会，但风险较高，并不一定适合所有交易者。Vantage 提供可供交易者做多或做空的平台，但请确保您在操作前了解相关风险。
然而，请注意，由于全球关税和政治不稳定，2025 年的市场状况尤其动荡。这些因素可能导致意外的价格波动，从而影响您的交易。因此，交易者在进入任何市场之前都应考虑自身的风险承受能力。
吉姆·罗杰斯的建议：做一个无趣的投资者
在这个沉迷于快速获利和市场炒作的世界里，吉姆·罗杰斯提供了一个令人耳目一新的、务实的观点：投资的成功并非源于追逐最热门的股票或把握下一个重大突破的时机。它源于了解自己在做什么并坚持下去。
“如果你想成功，那就变得无趣。”
即使在社交媒体炒作和追求即时满足的时代，罗杰斯提醒投资者，稳扎稳打才能赢得胜利。对他来说，真正的投资在于深厚的知识和耐心。在当今充满不确定性的市场中，这一点尤其重要。
他的建议始终如一：忽略热门提示，忽略趋势，只投资你真正了解的东西。
想了解完整故事？观看吉姆·罗杰斯在 YouTube 上分享的未经筛选的市场观点。
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风险警告：差价合约 (CFD) 是复杂的工具，由于杠杆作用，存在快速亏损的高风险。交易前请务必了解相关风险。
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