从早期明星支持的代币到 NFT 的迅速崛起和衰落，加密货币领域经历了不少引人注目的时刻。尽管早期面临诸多挑战，但该领域仍然持续吸引着投资者的关注，尤其是引领该领域应用的机构参与者。 

具体来说：比特币ETFs近期大幅上涨，主要受贝莱德旗下iShares比特币信托基金（IBIT）的推动。该基金今年迄今已累计吸引超过69亿美元的资金流入。令人惊讶的是，这笔资金流入超过了SPDR黄金 Shares （GLD），尽管黄金收益率飙升23%，但GLD仍吸引了65亿美元的资金流入^[1]。 

这是一个重大进展，进一步巩固了加密货币作为真正资产类别的地位。但这还不是全部；加密货币指数基金的出现进一步推动了加密货币成为一项严肃的投资。 

要点 

• 加密指数基金通过追踪一篮子领先的代币，提供了一种简单而多样化的方式来接触加密货币市场。 

• 它们消除了对安全代币存储的需求，同时允许投资者通过差价合约从长期加密货币增长或短期价格变动中获益。 

• 尽管波动性很大且目前的选择有限，但像 Bitwise 10 这样的加密指数基金为不断发展的数字资产领域提供了一个受监管的切入点。 

什么是加密指数基金？ 

加密指数基金是一种试图复制加密指数表现的投资基金。 

进一步细分，加密货币指数只是追踪特定一篮子加密货币代币价格走势的市场基准。加密货币指数的作用与其他市场基准完全相同，都是反映其标的加密货币价格的客观指标。 

加密货币指数通常采用市值加权计算，其中市值最大的加密货币对指数的走势影响更大。也有一些加密货币指数采用简单的平均值计算，即所有代表的加密货币对指数的影响相同。 

在金融市场中，指数是行业整体状况的简写。例如，标准普尔500指数追踪美国上市表现最佳的500家公司（或大约500家）。因此，在讨论美国整体经济状况时，人们经常会提到它，因为它追踪了重要经济行业的一些主要驱动因素。 

同样，加密货币指数可以帮助投资者更清晰地了解加密货币行业的整体状况。这可以成为过滤市场噪音的有效工具。 

加密货币指数基金如何运作？ 

首先，重要的是要明白，直接投资加密货币指数（或任何其他指数）是不可能的，因为它只是衡量该行业随时间表现的标准。 

相反，投资者可以投资加密货币指数基金，这种投资基金会复制与其追踪的加密货币指数相同的一篮子代币。本质上，投资加密货币指数基金会让你拥有该基金所持有资产的部分所有权，从而间接拥有加密货币代币。 

通过购买加密货币指数基金的份额，投资者可以接触到该基金跟踪的相同加密代币，并且比例也相同。 

当标的指数上涨或下跌时，加密货币指数基金的价格也会随之波动。因此，持有加密货币指数基金份额的投资者也有可能根据标的指数的价格走势获利或亏损。 

加密货币指数基金适合那些看好加密货币长期增长前景的投资者。考虑到就连全球最大的资产管理公司贝莱德也已推出自己的比特币ETF，这种想法并非遥不可及。然而，这意味着买入并持有的策略可能并不适合某些类型的交易者。 

为了利用短期波动，交易者可以使用差价合约 (CFD) 等工具来交易加密货币指数基金的价格走势。通过差价合约，交易者可以采用更积极的投资方式，无论市场上涨还是下跌，都有可能获利。他们还可以使用杠杆进行交易，以提高资本效率，但适当的风险管理至关重要，因为杠杆会放大利润和损失。 

加密货币指数基金的优势 

多样化 

加密货币指数基金本身就具有分散投资的优势，因为它可以同时投资多种不同的代币。这可以缓和市场波动的剧烈波动，而那些不太成熟的代币往往更容易受到这种波动的影响。 

此外，加密指数基金对其追踪的代币保持透明，并会自动调整，添加或移除不再符合基金要求的加密货币。通过这种方式，加密指数基金为投资者提供了一种便捷的方式来筛选出不可靠的加密项目。 

无需安全存储 

投资加密货币的众多挑战之一，是如何安全地存储代币。加密货币本质上是计算机代码，因此它们有可能被黑客或网络骗子窃取，这种情况已经发生过。 

此外，区块链交易的单向性使得有争议的交易无法逆转（相比之下，例如，提出信用卡争议以收回您的资金）。 

将代币存储在加密货币交易所也不安全，因为它们可能会因误用或市场崩溃而被消灭，正如 FTX 加密货币交易所崩溃所清楚证明的那样 ^[2]。 

存储加密货币最安全的方式是通过离线钱包，这是一种用于对交易进行数字签名并在区块链上批准的设备。 
 
对于只想投资市场、不想纠结于这些技术问题的普通投资者来说，这些操作可能过于复杂。好消息是，有了加密货币指数基金，你无需担心存储任何代币。 

这是因为您持有加密指数基金的份额，但并不直接拥有任何代币。基金中加密代币的安全保管责任由基金经理承担。 

加密货币指数基金的风险 

尽管投资界对加密货币的认可度有所提高，但加密货币作为一个行业仍处于起步阶段。这意味着加密货币整体上仍然是一种高度投机性的资产，波动性较高。 

此外，尽管许多加密项目已经在该领域站稳了脚跟，但加密市场的价格走势仍然很大程度上取决于第一个推出的加密货币比特币。 

以下是撰写本文时市场上排名前 10 位的加密货币。 

查看最右侧的列，它显示了过去 7 天的价格趋势。虽然不同代币之间存在一些差异，但请注意，大多数加密货币都倾向于跟随比特币的梯度变化。（排名第 7 的 USDC 是一种稳定币，其设计始终等于每个代币 1 美元；因此它不会跟随比特币的价格趋势）。 

因此，可以推断，投资加密指数基金意味着要承受加密货币领域的极端波动，而这主要由比特币引领。 

无论如何，选择加密货币指数基金，而不是像上文讨论的那样简单地全仓买入比特币，还是有好处的。 

选择加密货币指数基金 

在撰写本文时，只有一只加密货币指数基金——Bitwise 10 加密货币指数基金——获得了美国证券交易委员会 (SEC) 的批准，这使其成为投资者的唯一选择。我们将在下一节中进一步讨论。 

或者，更资深的交易者可能会考虑使用 CFD 交易加密货币指数（而非指数基金）的价格行为，如前所述。 

一些著名的广泛市场加密货币指数包括： 

• 标准普尔加密货币广泛数字市场指数 

• 纳斯达克加密货币指数（NCI） 

• Crypto-20（追踪市场前 20 种代币的加密代币） 

Bitwise 10 加密指数基金（BITW） ^[3] 

Bitwise 10 加密货币指数基金面向对加密货币行业长期潜力感兴趣的投资者提供所有权份额。该基金的交易代码为 BITW。 

顾名思义，该加密货币指数基金追踪按市值加权的前 10 种代币的表现，从而为市场上最受欢迎的加密货币提供敞口。 

以下是一些相关细节： 

• 资产管理规模：12.45亿美元 

• 管理费：每年2.5% 

• 表现： 

• 自成立以来：515% 

• 过去12个月：27% 

• 基金持股前三名： 

• 比特币（79.8％） 

• 以太坊（9.1％） 

• 瑞波币（5.3%） 

• 重新平衡：每月 

• 流通股数：20,241,947 

需要注意以下几点： 

首先，虽然该基金自成立以来表现良好，自 2017 年以来回报率高达 515%，但与比特币本身的历史回报率相比，这显得微不足道。 

其次，该基金目前严重偏向比特币，占其持仓的近80%。随着加密货币行业的成熟和发展，这种情况预计会有所改变。 

最后，该基金收取每年 2.5% 的管理费——与每年低至 0.3% 的股票指数基金相比，这个费率相当高。这可能是由于交易所在买卖加密代币时收取的费用。 

结论：加密指数基金 – 是还是不是？ 

尽早参与潜在的“淘金热”固然重要。加密货币最终会成为赢家还是失败者，仍有待观察，尽管已经有一些大牌投资者押注前者。 

对于长期投资而言，像 BITW 这样的加密货币指数基金提供了一个可行的选择，尽管成本较高，但可以保持对新兴加密货币领域顶级股票的投资敞口。如果您能承受短期波动，未来可能会有意外之财。 

或者，您也可以充分利用加密货币市场的波动性，通过 Vantage 差价合约交易加密代币的价格走势。享受低点差、低费用以及全天候客户支持，助您轻松完成每笔交易。立即注册。 

参考：